美股一周展望:财政悬崖忧虑或驱动税收相关卖盘

纽约11月16日电—美国市值最大的上市公司–苹果已承受压力下跌,不少投资者遭受当头一棒.

纽约12月7日电—投资者通常在年底抛售股票以削减亏损.但有关”财政悬崖”的担忧或会扮演一个最大的诱因,促使投资者在12月31日前抛出不论是涨幅居前还是下跌的个股.

苹果已连续八周下跌,因投资者急於在明年可能上调资本利得税之前锁定获利,因此放弃了这个市场的宠儿.

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自9月触及705.07美元的纪录高位以来,苹果已下跌约四分之一,远超过标准普尔500指数同期近7%的跌幅.

资料图片显示交易员在纽约证券交易所工作。REUTERS/Brendan McDermid

“没有那项投资能抵御市场整体的跌势.”富国私人银行的投资副总监Erik
Davidson表示.

定於明年初实施的6,000亿美元自动增税和减支计划包括提高对资本利得的征税,令税损卖盘(Tax-loss
selling)变得比平常更具吸引力.

此番跌势令苹果市值蒸发掉约1,700亿美元,略超过可口可乐的总市值.目前该公司市值约为4,930亿美元,较市值排名第二的埃克森美孚仍高出1,000亿美元左右.

分析师表示,税收相关的卖盘可能是苹果趋势走软背後的原因所在.苹果股价本季度迄今下跌20%,但年内迄今仍上涨近32%.

为了躲过明年初增税减支的”财政悬崖”,美国国会预期将达成一项减赤协议.作为该协议的一部分,资本利得税和红利税在明年有可能上调.

苹果单在过去一周就下跌了8.9%.对於一支连续四年每年涨幅都超过25%的股票来说,如果仅是由於日历的变化而导致纳税账单急剧跳升,那麽鉴於其内含资本利得,这似乎是一个卖出的机会.

对於苹果这样的个股而言,投资者在其近期的耀眼涨势後可能已获得了较高的内含资本利得,因此如果现在卖出就能锁定获利,并抵消明年税率上调的可能性.围绕国会有关财政悬崖的谈判结果的不确定性,已令投资者低接下跌股票的意愿下降.

“税损卖盘经常是因素之一,税盈卖盘在今年成为原因之一,”Windham Financial
Services首席投资策略师Paul Mendelsohn说.

“部分卖盘是受到税收决定的推动,但另一方面而言,现在买家也不多,因为他们都在静待协商的结果.”BB&T财富管理公司高级副总裁Bucky
Hellwig说.”这些税收策略很可能带来不利影响.”

“应税账户中存在许多的高净值个股,这可能是苹果之类的股票受到影响的原因.如果你看看投资者已录得最大获利的个股,就会发现这些股票较通常面临略微更大的压力.”

现行的15%红利与资本利得税率将於年底到期,之後这两个项目将重新按照普通收入计税,这意味着收入最高的人群将面临35%的税率.

在标准普尔1500指数成分股中,今年涨幅居前的20支个股,在最近的五个交易日中,除四支外全部下跌.标准普尔1500指数包括了大中小各类股票.

尽管近期下挫,但汤森StarMine估计,该公司股价的内在价值仍约为每股833.90美元.这一数字是根据分析师对该公司未来五年成长情况的预估,以及StarMine对再之後数年的成长率估值得出.

避税热潮可能导致市场进一步的疲软.

Federated Investors首席股市分析师Phil
Orlando认为,鉴於该股价值可能高於当前价格,税收疑虑很可能被近期的跌势消化掉.

标准普尔500指数本周仅上涨了0.1%,全周走势在很大程度上再度受到财政悬崖谈判相关消息的左右.

–编译 徐文焰;审校 田建华

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美国劳工部周五公布,11月非农就业岗位增加14.6万个,这与飓风桑迪可能导致就业岗位锐减的预期相悖.

“FOMC会议後,我认为市场会自此下行,因围绕财政悬崖的忧虑仍是焦点所在,而且达成协议的前景越来越渺茫,”Beam
Capital Management董事总经理Mohannad Aama说.

他并称,”我觉得在明年税率上调之前,可能会看到越来越多的获利了结操作.”

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